Tesouro Direto x Poupança: Por que a Renda Fixa Vence Fácil

Durante anos, a poupança foi o investimento mais conhecido (e usado) pelos brasileiros. Mas, com o avanço da educação financeira e o crescimento do Tesouro Direto, ficou cada vez mais claro: a poupança perde feio em rendimento, segurança e flexibilidade.

Se você ainda tem dúvidas, este artigo vai te mostrar com números e lógica por que o Tesouro Direto é muito superior à poupança, especialmente com a Selic em 15% ao ano.

O que é a poupança?

A poupança é uma aplicação tradicional oferecida por todos os bancos, que rende de acordo com uma regra fixa:

• Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial).

• Atualmente (2025), com Selic a 15%, o rendimento da poupança é de ~6,17% ao ano, já que a TR segue perto de zero.

O que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um programa do Governo Federal que permite a qualquer pessoa comprar títulos públicos federais a partir de R$ 30. Os mais populares são:

• Tesouro Selic: acompanha a taxa básica de juros do país (Selic)

• Tesouro IPCA+: paga uma taxa fixa + a inflação (IPCA)

• Tesouro Prefixado: taxa fixa conhecida na hora da compra

Todos os títulos são considerados os investimentos mais seguros do Brasil, pois têm garantia do Tesouro Nacional.

Comparativo direto: Tesouro Selic x Poupança (2025)

Simulação: R$ 10.000 aplicados por 1 ano

Poupança

• Rendimento: Aproximadamente 6,17% ao ano

• Valor final: R$ 10.617

Tesouro Selic (Selic a 15%)

• Rendimento bruto: 15% ao ano

• Rendimento líquido (com IR de 15% e taxa B3): Aproximadamente 12,75%

• Valor final: R$ 11.275

Diferença real: R$ 658 a mais no Tesouro Selic em apenas 1 ano

5 motivos pelos quais o Tesouro Direto vence a poupança

1. Maior rentabilidade real

Mesmo com imposto de renda e taxa de custódia, o Tesouro Selic rende até o dobro da poupança com Selic alta.

2. Segurança superior

Apesar de muita gente achar que poupança é o investimento mais seguro, o Tesouro Nacional tem risco ainda menor, já que o governo federal é o emissor da dívida pública.

3. Liquidez diária

Ambos permitem resgate rápido, mas o Tesouro Direto permite resgatar em D+1 (um dia útil), enquanto a poupança pode ter regras específicas de “aniversário” para o rendimento.

4. Baixo valor mínimo

• Tesouro Direto: a partir de R$ 30

• Poupança: valor mínimo depende do banco

Não há desculpa de que o Tesouro é para grandes investidores. Ele é acessível para todos.

5. Transparência e controle

No Tesouro, você sabe exatamente quanto rendeu, pode acompanhar online e simular ganhos futuros.
A poupança muitas vezes é pouco transparente e rende pouco sem que o investidor perceba.

Mas e o imposto de renda?

Sim, o Tesouro Direto sofre cobrança de IR, conforme a tabela regressiva:

• Até 180 dias: 22,5%

• De 181 a 360 dias: 20%

• De 361 a 720 dias: 17,5%

• Acima de 720 dias: 15%

Mesmo assim, a rentabilidade líquida do Tesouro continua sendo muito superior, principalmente no Tesouro Selic.

E quanto à taxa de custódia?

A B3 cobra 0,25% ao ano de taxa de custódia somente se o valor aplicado ultrapassar R$ 10.000 no Tesouro Selic.
Ou seja, quem investe até R$ 10 mil não paga taxa alguma.

Quando a poupança pode fazer sentido?

São poucas as situações, mas:

• Para quem não declara Imposto de Renda e só aplica valores pequenos por comodidade

• Quando há campanhas promocionais de bancos digitais, oferecendo bônus ou facilidades para transferência automática

• Para manter pequenas quantias em contas com rendimento automático, como Nubank, Inter ou PicPay (que não são tecnicamente poupança, mas funcionam como tal)

Dica de estratégia para 2025

• Mantenha sua reserva de emergência no Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária (com rendimento igual ou superior ao CDI)

• Evite deixar dinheiro parado na poupança

• Use simuladores para comparar sempre o rendimento líquido dos investimentos

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