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LCI e LCA: Isenção de IR Compensa em 2025?

LCI e LCA continuam vantajosas em 2025? Veja se a isenção de IR compensa frente a CDBs e Tesouro Direto, com simulações, comparativos e estratégias práticas.

7/4/20253 min ler

Com a Selic em 15% ao ano e a renda fixa em alta, investidores buscam alternativas que combinem boa rentabilidade, segurança e isenção fiscal. É nesse contexto que as LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) ganham destaque.

Mas será que a isenção de imposto de renda oferecida por essas aplicações vale mais a pena do que investir em CDBs ou Tesouro Direto? Neste guia completo, você vai entender:

O que são LCI e LCA e como funcionam
Vantagens e desvantagens
Comparações reais com CDBs e Tesouro
Simulações com a Selic atual (15%)
E quando escolher LCI/LCA na sua carteira de 2025

O que são LCI e LCA?

A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos emitidos por instituições financeiras para financiar operações dos setores imobiliário e agrícola, respectivamente.

O investidor empresta dinheiro ao banco, e em troca recebe uma rentabilidade prefixada ou atrelada ao CDI, com a vantagem de isenção total de Imposto de Renda para pessoas físicas.

Vantagens das LCIs e LCAs

Isenção de IR sobre os rendimentos
Proteção pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF e por instituição
Boa rentabilidade líquida, especialmente em cenários de Selic alta
Opções com diferentes prazos e liquidez (embora a maioria tenha carência)

Desvantagens

Liquidez limitada: geralmente têm prazos de carência (ex: 90, 180 ou 360 dias)
Rentabilidade bruta menor que CDBs (para compensar a isenção)
Disponibilidade restrita em algumas corretoras e bancos pequenos

LCI e LCA x CDB: Qual rende mais?

Vamos simular um investimento de R$ 10.000 por 2 anos, com Selic e CDI em 15% ao ano:

LCI ou LCA pagando 93% do CDI (isenção de IR)

Rentabilidade líquida: 13,95% ao ano
Valor final estimado: R$ 12.997

CDB pagando 110% do CDI

Rentabilidade bruta: 16,50% a.a.
Rentabilidade líquida (com IR de 15%): 14,03% a.a.
Valor final estimado: R$ 13.092

CDB pagando 100% do CDI

Rentabilidade líquida: 12,75% a.a.
Valor final estimado: R$ 12.872

Conclusão da simulação:

Uma LCI de 93% do CDI já é mais vantajosa que um CDB de 100% do CDI.
Se você encontrar LCIs acima de 94–95% do CDI, elas superam até os CDBs de 110%, graças à isenção de IR.
A grande vantagem é o ganho líquido, sem precisar pagar imposto na saída.

Quando vale a pena escolher LCI ou LCA?

Escolha LCI/LCA se:

Você não vai precisar do dinheiro antes do vencimento (sem liquidez)
Encontra taxas acima de 93% do CDI
Quer fugir da mordida do Leão (IR)
Busca diversificação com segurança e simplicidade

Evite LCI/LCA se:

Precisa de liquidez antes de 90 ou 180 dias
Tem acesso a CDBs de bancos sólidos pagando acima de 110% do CDI
Quer aplicar valores muito altos e precisa diversificar o FGC

E quanto à segurança?

Tanto LCI quanto LCA são protegidas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC):

Até R$ 250 mil por CPF e por instituição
Válido para soma de investimentos na mesma instituição (CDB + LCI + LCA + poupança)

Importante: se investir mais de R$ 250 mil, divida entre bancos diferentes para manter a proteção total.

Comparativo: LCI/LCA vs. Tesouro Direto e CDB em 2025

LCI ou LCA (93% do CDI)

Imposto de Renda: Isento para pessoa física
Liquidez: Baixa (sem resgate antes do vencimento)
Rendimento líquido estimado: Aproximadamente 13,95% ao ano
Ideal para: quem busca isenção fiscal e pode deixar o dinheiro parado por pelo menos 1 ano

Tesouro Selic

Imposto de Renda: Sim (tabela regressiva)
Liquidez: Alta (resgate em D+1)
Rendimento líquido estimado (com Selic a 15%): Aproximadamente 12,75% ao ano
Ideal para: reserva de emergência e segurança com liquidez

Tesouro IPCA+ 2029

Imposto de Renda: Sim (tabela regressiva)
Liquidez: Média (sujeito à marcação a mercado se vendido antes do vencimento)
Rendimento líquido estimado: Aproximadamente 9% a 11% ao ano, dependendo da inflação
Ideal para: objetivos de longo prazo e proteção contra a inflação

Conclusão

A isenção de IR nas LCIs e LCAs é, sim, uma vantagem poderosa em 2025, especialmente com a Selic em 15%. Quando bem escolhidas, essas aplicações podem superar CDBs e até o Tesouro Selic em rendimento líquido, desde que o investidor esteja confortável com o prazo e a liquidez reduzida.

Se o seu perfil aceita esperar até o vencimento, vale muito a pena incluir LCIs ou LCAs com boas taxas na carteira como parte de uma estratégia diversificada e eficiente.