PETR4 Vale a Pena em 2025? Veja a Análise Completa da Ação da Petrobras

A ação PETR4, uma das mais populares e negociadas da Bolsa de Valores brasileira (B3), segue no radar de investidores que buscam dividendos elevados e exposição ao setor de energia. Neste post, você confere uma análise crítica e atualizada do papel, com base nos dados mais recentes de 2025.

Será que ainda vale a pena investir em PETR4? Vamos analisar os fundamentos, dividendos, riscos e projeções.

Desempenho Atual da PETR4

A PETR4 está sendo negociada atualmente na faixa de R$ 31,39, com leve valorização nas últimas sessões. Apesar disso, a ação ainda acumula uma queda de aproximadamente 5,8% nos últimos 12 meses.

No entanto, no curto prazo, houve uma recuperação de cerca de 3,5%, impulsionada por ajustes de mercado e anúncios de distribuição de proventos.

• Mínima em 52 semanas: R$ 28,86

• Máxima em 52 semanas: R$ 36,60

• Volume médio diário: acima de R$ 1,2 bilhão

Indicadores Fundamentais

A Petrobras apresenta múltiplos atrativos para investidores fundamentalistas:

• Preço/Lucro (P/L): 8,3x

• Preço/Valor Patrimonial (P/VP): 1x

• ROE (Retorno sobre Patrimônio): 12%

• ROIC (Retorno sobre Capital Investido): 11,9%

• Dívida Líquida/EBITDA: 1,45x

Esses indicadores mostram uma empresa sólida, com boa rentabilidade e capacidade de geração de caixa, ainda que com atenção especial à alavancagem.

Dividendos: O Grande Atrativo da PETR4

A Petrobras segue como uma das principais pagadoras de dividendos da B3.

• Dividend yield acumulado nos últimos 12 meses: aproximadamente 17,9%

• No 1º trimestre de 2025: foram distribuídos R$ 11,7 bilhões (aproximadamente R$ 0,91 por ação)

• Proventos anunciados em maio/25: R$ 2,07 bilhões adicionais (aproximadamente R$ 0,91 por ação)

A empresa mantém uma política agressiva de distribuição de lucros, mesmo com elevação de investimentos (capex). O fluxo de caixa livre anualizado segue robusto, girando em torno de 14%.

Riscos e Pontos de Atenção

Apesar dos bons números, o investidor precisa ficar atento a alguns pontos:

1. Aumento do Capex

A Petrobras elevou seus investimentos (capex) em 2024 para US$ 16,6 bilhões — valor 15% acima do previsto. Isso gerou reações negativas no mercado, com queda nas ações após o anúncio. Maior capex pode significar menos dividendos no futuro.

2. Dependência do Preço do Petróleo

Como empresa do setor de óleo e gás, a Petrobras é altamente sensível à cotação do barril de Brent. Caso o petróleo fique abaixo de US$ 70, o lucro e o yield podem ser pressionados.

3. Endividamento

Embora controlada, a dívida líquida da empresa gira em torno de US$ 326 bilhões. A alavancagem é monitorada de perto por analistas, já que compromete a margem de segurança para distribuição de lucros.

O Que Dizem os Analistas?

A seguir, as principais recomendações de analistas sobre PETR4 com base nas projeções de 2025:

• BTG Pactual: Recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 58,00 — acredita no forte potencial de valorização e manutenção da política de dividendos.

• Santander: Recomendação de outperform (desempenho acima da média), com preço-alvo de R$ 44,00 — destaca fundamentos sólidos e recuperação gradual dos resultados operacionais.

• Genial Investimentos: Recomendação de manter, com preço-alvo de R$ 48,00 — adota postura mais cautelosa diante do aumento de gastos (capex) e riscos relacionados ao petróleo.

Conclusão: Ainda Vale a Pena Investir em PETR4?

A PETR4 continua sendo uma excelente opção para investidores que buscam renda passiva e exposição a um dos setores mais relevantes da economia global. No entanto, é importante manter atenção à política de investimentos da companhia e à volatilidade dos preços internacionais do petróleo.

Recomendação prática:

• Para quem busca dividendos: PETR4 segue atraente.

• Para quem tem perfil mais conservador: considerar entrada fracionada.

• Para o longo prazo: acompanhe os próximos resultados trimestrais e o plano de negócios.

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