CDB, LCI e LCA: qual o melhor investimento de renda fixa?

Com a taxa Selic em 15% ao ano (junho de 2025), os investimentos em renda fixa voltaram a atrair atenção dos brasileiros que buscam segurança, rentabilidade e isenção de imposto. Mas entre CDB, LCI e LCA, qual oferece a melhor opção para seu perfil e objetivos?

Neste artigo, vamos comparar essas alternativas em profundidade, mostrando os prós e contras de cada uma e ajudando você a tomar a melhor decisão para o seu dinheiro.

O que são CDB, LCI e LCA?

• CDB (Certificado de Depósito Bancário): é um título emitido por bancos que capta recursos para financiar suas atividades. Em troca, o investidor recebe juros, que podem ser prefixados, pós-fixados (normalmente atrelados ao CDI) ou híbridos.

• LCI (Letra de Crédito Imobiliário): é um título lastreado em operações do setor imobiliário. Tem isenção de imposto de renda para pessoa física.

• LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): semelhante à LCI, mas voltado ao setor do agronegócio. Também conta com isenção de IR para pessoas físicas.

Tributação: um fator decisivo

• CDB: possui cobrança de imposto de renda regressiva conforme o tempo da aplicação (22,5% até 180 dias e 15% acima de 720 dias).

• LCI e LCA: são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, o que aumenta a rentabilidade líquida.

Liquidez: quando você poderá resgatar?

• CDB: pode oferecer liquidez diária ou ter vencimentos definidos. É comum encontrar opções com resgate a qualquer momento.

• LCI e LCA: geralmente têm prazos mínimos de carência (normalmente 90 dias), e não oferecem liquidez antes do vencimento.

Rendimento: qual entrega mais?

• CDB: é possível encontrar CDBs que pagam de 100% a 120% do CDI em bancos médios, especialmente se o investimento for de médio ou longo prazo.

• LCI/LCA: pagam um percentual do CDI, normalmente entre 90% e 95%, mas sem imposto de renda, o que pode ser vantajoso.

Segurança dos investimentos

Todos os três são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição financeira, limitado a R$ 1 milhão por período de 4 anos.

Exemplo prático

Suponha que você tenha R$ 10.000 para investir por 1 ano. Veja a comparação:

• CDB 110% do CDI (com IR de 17,5%): rendimento líquido estimado de R$ 1.020.

• LCI 95% do CDI (isento de IR): rendimento líquido estimado de R$ 1.070.

• LCA 92% do CDI (isento de IR): rendimento líquido estimado de R$ 1.035.

Nesse cenário, a LCI tem o melhor desempenho líquido, superando até o CDB com maior rentabilidade bruta.

Qual escolher?

• CDB: indicado para quem precisa de liquidez e quer flexibilidade de prazo.

• LCI: ideal para quem deseja isenção de IR e pode deixar o dinheiro parado por ao menos 90 dias.

• LCA: ótima opção com isenção fiscal e exposição indireta ao agronegócio, mas também exige carência.

Dica final

Sempre compare o rendimento líquido, considerando a tributação e o prazo. Use simuladores online e observe se a instituição está coberta pelo FGC. Não foque apenas na taxa — pense na combinação entre rentabilidade, prazo, liquidez e segurança.

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