Oportunidade de Compra: BBAS3 com Potencial de Alta de até 46%

As ações do Banco do Brasil (BBAS3) estão cotadas a cerca de R$ 21,39, hoje, dia 20 de junho de 2025, segundo projeções da Genial Investimentos — com preço alvo estimado em R$ 31,40, sugerindo potencial de valorização de +46,8%.

Por que essa queda pode ser uma chance?

1. Descontos no curto prazo
   Após um lucro líquido no 1T25 de R$ 7,4 bilhões — queda de 20,7% em relação ao ano anterior — e aumento na inadimplência do crédito rural devido à Resolução CMN nº 4.966, os papéis recuaram cerca de 19% no mês passado .

2. Revisões de estimativas e recomendações divergentes
   Casas robustas como Santander, XP e Ágora reduziram estimativas de lucro e rebaixaram recomendações (para neutro), enfatizando preocupações com carteira de crédito agro e menor payout. Por outro lado, Genial e BTG mantêm recomendação de compra, apontando que a ação está descontada e se beneficiará da alta da Selic e do agronegócio.

Ponto de vista de analistas

• Genial Investimentos: Preço alvo de R$ 31,40 (+46,8%), com recomendação de compra baseada em crescimento da carteira de crédito e margem financeira .

• BTG Pactual: Vê potencial de alta e dividendos consistentes após pressão recente.

• XP/Ágora/Santander: Mais cautelosos, citando necessidade de sinais de recuperação da inadimplência antes de retomar recomendação de compra .

Dividendos ainda são um atrativo

O BB continua pagando dividendos e JCP regulares. Em 12 de junho de 2025, foi creditado R$ 0,09 por ação (referente ao 2º trimestre) . A projeção para distribuição anual está entre 40% e 45% do lucro líquido, somando cerca de R$ 17 bilhões, o que deve garantir um dividend yield de 9–10% .

Vale a pena comprar agora?

Razões a favor:

• A ação está com forte desconto após queda.

• Preço-alvo de R$ 31–40 indica valorização potencial.

• Dividendos atrativos (~9–10% yield).

• Margem suporte da alta Selic beneficia o negócio.

Riscos a considerar:

• Inadimplência agro em alta pode afetar resultados.

• Guidance foi revisado; lucro projetado pode recuar ainda mais.

• Divergência entre analistas gera incerteza no curto prazo.

Conclusão

BBAS3 pode estar oferecendo um ponto de entrada estratégico para investidores que acreditam na recuperação estrutural do agronegócio brasileiro, na alta da Selic e na força do balanço do Banco do Brasil. O potencial de valorização de até 46%, somado aos dividendos recorrentes, faz do momento uma oportunidade de compra com risco calculado — especialmente para perfis moderados a longos.

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