Semana agitada: PETR4, ITUB4 e MGLU3 sob os holofotes

A temporada de resultados do 2º trimestre de 2025 promete movimentar o mercado. Três grandes empresas, Petrobras (PETR4), Itaú Unibanco (ITUB4) e Magazine Luiza (MGLU3), têm apresentações programadas entre 5 e 7 de agosto, com projeções envolvendo desempenho operacional e pagamento de dividendos aos acionistas.

Itaú (ITUB4): forte desempenho bancário previsto

O Itaú apresenta seus resultados na terça-feira (5 de agosto) após o fechamento do pregão, com estimativa de lucro líquido de cerca de R$ 11,5 bilhões, alta anual de 15%, e ROE estimado em 23,4%.

Analistas destacam que o aumento da margem financeira com clientes deverá compensar a redução do NII de mercado. A média ajustada de margens (NIM) deve expandir cerca de 11 pontos-base, enquanto as provisões líquidas devem crescer modestamente 1,2%.

Petrobras (PETR4): dividendos sob atenção intensa

Com balanço previsto para quinta-feira (7 de agosto), a expectativa gira em torno dos dividendos a serem anunciados. Segundo o Safra, o Ebitda estimado é de US$ 9,9 bilhões (margem de ~49%) e lucro líquido de US$ 3,6 bilhões — com possível pagamento de US$ 2,2 bilhões em dividendos, yield estimado de 2,8%.

O BTG Pactual projeta Ebitda de US$ 10,9 bilhões, fluxo de caixa livre (FCF) de US$ 5,3 bilhões e proventos de US$ 2,3 bilhões (yield de 3%).

Já o Bradesco BBI, nos mesmos moldes, estima dividendos de US$ 1,9 bilhão, abaixo do trimestre anterior, refletindo pressão por menores margens e preços do Brent menores.

Magazine Luiza (MGLU3): foco na eficiência operacional

Também tem resultados marcados para quinta-feira (7). A expectativa não é de dividendos, mas sim de indicadores operacionais.

O foco está na habilidade da varejista de retomar rentabilidade, reduzir custos e reforçar crescimento de vendas diretas (1P) e marketplace (3P) frente à concorrência intensa.

Calendário da semana (4 a 8 de agosto)

• Segunda-feira, 4/8: BB Seguridade (BBSE3), Copasa (CSMG3), entre outras.

• Terça-feira, 5/8: Itaú (ITUB4) ao final do dia.

• Quinta-feira, 7/8: Petrobras (PETR4), Magazine Luiza (MGLU3), B3 (B3SA3) e mais.

O que isso significa para investidores?

• Lucros robustos no Itaú podem fortalecer a confiança em bancos e gerar dividendos consistentes.

• Petrobras permanece no radar por causa dos dividendos, mesmo com margens pressionadas pelo preço do petróleo.

• Magazine Luiza continua sendo observada por sua trajetória operacional, mais do que por distribuição de proventos.

• A expectativa de dividendos entre 2,8% e 3% na PETR4 e margens eficazes em ITUB4 podem atrair investidores que buscam renda passiva e estabilidade de balanço.

A semana traz balanços decisivos com impacto direto no bolso dos investidores. Itaú com lucro em alta, Petrobras sob lupa pelos dividendos e Magazine Luiza em busca de recuperação operacional. Estar atento a esses resultados é essencial para definir ajustes na carteira com base em lucros, rendimentos e perspectivas futuras.

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