PETR4 em destaque: vale investir na Petrobras em julho de 2025?

Com a cotação oscilando em torno de R$ 32,10, a ação PETR4 (Petrobras PN) tem chamado atenção por dois motivos principais: o dividend yield elevado, estimado entre 10% e 14%, e o cenário global de volatilidade nos preços do petróleo. Mas será que a estatal continua atraente para investidores em 2025? Veja a análise completa a seguir:

Cotação e indicadores essenciais

• Preço atual: cerca de R$ 32,05, com leve queda no dia.

• Desempenho no ano: queda de aproximadamente 6,5%

• P/L: próximo a 8,5×

• Margem EBIT/EBITDA: entre 41% e 42%

• Endividamento: dívida líquida em R$ 326 bilhões e dívida bruta em R$ 370 bilhões.

Dividendos em foco

• Dividendos de 2025 (ordinários + JCP): já somam R$ 1,66 por ação até julho — queda de 58% em relação ao ano anterior

• Juross pagos recentemente: R$ 0,45 + R$ 0,15 em junho, semelhantes aos valores anteriores

• Projeção de dividend yield: entre 10% e 14%, conforme projeções de Santander, BTG, Genial e outros

• Pagamentos extraordinários?: analistas alertam que yield de dois dígitos veio apenas dos proventos regulares e não se esperam adicionais caso o petróleo não supere US$ 70–80

Cenário macro e operacional

• Preço do petróleo: operando na faixa de US$ 65–68; impacta diretamente receitas e dividendos.

• Capex controlado: plano de investimentos reduzido, com foco em eficiência e potencial para geração de caixa extra.

• Volatilidade: analistas destacam que oscilações globais de energia podem afetar o desempenho da empresa

O que dizem os analistas?

• BTG Pactual: mantém recomendação de compra, estima preço-alvo de R$ 58, destacando yield sólido e valuation atrativo.

• Santander: projetou dividend yield de ~10%, com recomendação de manter em carteira.

• Empiricus (Ruy Hungria): aponta yield de 10–11%, mas sem expectativa de dividendos extraordinários — “não apostamos em yields de 30% novamente”.

Pontos positivos

• Dividendos regulares elevados (Aproximadamente 10%) com boa previsibilidade

• Valuation atrativo (P/L abaixo de 10×)

• Foco em redução de investimentos e disciplina financeira

Riscos e desafios

• Forte sensibilidade a preços do petróleo e câmbio

• Sem expectativa de yield extraordinário sem petróleo acima de US$ 70–80

• Dívida expressiva pode limitar capacidade de distribuição de caixa futuro

Vale investir em PETR4?

• Perfil conservador/moderado: pode ser excelente para carteira de dividendos — yield sólido e custo atrativo; ideal esperar correções antes de aumentar posição

• Perfil agressivo/valorização: a performance no curto prazo é incerta; entrada mais apropriada com visão de longo prazo e diversificação setorial

Conclusão

Sim, PETR4 continua atraente para quem busca renda passiva em 2025, com yield robusto e valuation justo. Porém, não espere a volta de dividendos extraordinários; é preciso manter disciplina e acompanhar o cenário global do petróleo.

Estratégia recomendada: comprar em momentos de correção, manter para dividendos, e não depender do papel para ganhos de capital.

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