Gol (GOLL54) anuncia aumento de capital de até R$ 19,25 bilhões e ação despenca mais de 35%

A Gol (GOLL54) anunciou nesta sexta-feira (9) que seu conselho aprovou um novo aumento de capital entre R$ 5,32 bilhões e R$ 19,25 bilhões, como parte da reestruturação financeira vinculada ao processo de recuperação judicial (Chapter 11) nos EUA.

As ações GOLL54, que representam as preferenciais resgatáveis da nova estrutura, despencaram mais de 35% durante o pregão, refletindo o temor do mercado com a diluição dos atuais acionistas e os impactos do processo de reestruturação.

Por que a forte queda nas ações?

O aumento de capital poderá incluir até 13 trilhões de ações ordinárias a preço simbólico (R$ 0,0002857) e 1,5 trilhão de preferenciais a R$ 0,01. O objetivo da operação é converter cerca de US$ 2,7 bilhões em dívidas da companhia em capital social.

O movimento, embora necessário para o reequilíbrio financeiro da empresa, gera fortíssima diluição para os acionistas atuais.

O que esperar daqui pra frente?

A proposta será votada em Assembleia Geral Extraordinária, prevista para este semestre.

A efetivação também depende da homologação do plano de recuperação nos EUA, dentro do Chapter 11.

Avaliação do mercado

Para analistas do Bradesco BBI, o movimento representa uma “diluição massiva” que justifica a queda agressiva nas ações. Apesar disso, o plano pode trazer fôlego financeiro para a Gol e abrir espaço para uma recuperação operacional no médio prazo.

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A proposta da Gol de aumento de capital é drástica, mas estratégica. A reação negativa inicial do mercado é esperada, dado o nível de diluição. No entanto, para investidores que buscam oportunidades em situações especiais, GOLL54 pode representar uma chance arriscada de recuperação, desde que o plano seja bem executado.

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